点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质

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点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质
申请号	CN202011385771.9	申请日	2020-12-01	公开(公告)号	CN112488841A	公开(公告)日	2021-03-12
申请人	中债金融估值中心有限公司;			发明人	朱道敏; 谢澍; 王秉坤; 邬隽骁;
摘要	本申请提供了一种点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质，该方法包括：通过计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；然后，根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；再利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；最后，采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线。以达到对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值的目的。
权利要求	1.一种点心债的收益率曲线的构建方法，其特征在于，包括：获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息；其中，所述市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；所述点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数；利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；根据所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线。 2.根据权利要求1所述的构建方法，其特征在于，所述利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构，包括：分别将所述发行主体的中资美元债收益率在每一个期限下的收益率与预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债曲线的信用利差进行求和，得到发行主体的美元债收益率期限结构。 3.根据权利要求1所述的构建方法，其特征在于，所述根据所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构，包括：根据所述交叉货币掉期合约的最长期限以及所述交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限；根据所述美元‑人民币外汇远期的关键期限、所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约与所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率；将所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，通过线性差值的方法，计算得到连续的期限结构，作为美元‑人民币外汇远期期限结构。 4.根据权利要求3所述的构建方法，其特征在于，所述根据所述交叉货币掉期合约的最长期限以及所述交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限，包括：确定美元‑人民币外汇远期的关键期限的维度；利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限所属的维度、所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的日期数量和货币掉期的付息时间间隔，构建所述美元‑人民币外汇远期的关键期限。 5.根据权利要求3所述的构建方法，其特征在于，所述根据所述美元‑人民币外汇远期的关键期限、所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约与所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，包括：判断所述美元‑人民币外汇远期的关键期限是否大于所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数；若判断出所述美元‑人民币外汇远期的关键期限大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的交叉货币掉期合约的汇率、交叉货币掉期合约的付息频率以及所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子，计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率；若判断出所述美元‑人民币外汇远期的关键期限小于或等于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则通过所述外汇远期合约价格进行线性差值计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 6.根据权利要求1所述的构建方法，其特征在于，所述利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率，包括：利用预设的计算公式对每个期限的点心债的收益率进行计算；其中，所述预设的公式为：其中，SpotFX为当前美元‑人民币的汇率、ti为点心债的现金流的时间点、为ti时刻美元‑人民币外汇远期的汇率、为期限tn的中资美元债收益率、couponPerYearNum为点心债的年付息次数，为期限为tn的点心债。 7.根据权利要求1所述的构建方法，其特征在于，所述采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线之后，还包括：当接收到用户的查询请求时，向用户展示所述点心债的收益率曲线。 8.一种点心债的收益率曲线的构建装置，其特征在于，包括：获取单元，用于获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息；其中，所述市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；所述点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数；第一计算单元，用于利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；第二计算单元，用于根据所述外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；处理单元，用于利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；构建单元，用于采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线。 9.一种电子设备，其特征在于，包括：一个或多个处理器；存储装置，其上存储有一个或多个程序；当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得所述一个或多个处理器实现如权利要求1至7中任一所述的方法。 10.一种存储介质，其特征在于，其上存储有计算机程序，其中，所述计算机程序被处理器执行时实现如权利要求1至7中任一所述的方法。
说明书全文	点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质技术领域 [0001] 本申请涉及计算机技术领域，特别涉及一种点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质。背景技术 [0002] 目前，针对各大债券通常采用对债券的收益率曲线进行构建，然后，通过债券的收益率曲线对债券进行分析、估值等。 [0003] 在对债券的收益率曲线进行构建的过程中，需要依赖大量二级市场的成交、报价等信息。但是，由于点心债是指中资机构在离岸发行且以人民币计价付息的债券，目前在二级市场的成交、报价等信息较少，因此，无法通过常规的收益率曲线的构建方法，对点心债的收益率曲线进行构建，进而无法对点心债进行分析、估值。发明内容 [0004] 有鉴于此，本申请提供一种点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质，用于对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值。 [0005] 本申请第一方面提供了一种点心债的收益率曲线的构建方法，包括： [0006] 获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息；其中，所述市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；所述点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数； [0007] 利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构； [0008] 根据所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构； [0009] 利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率； [0010] 采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线。 [0011] 可选的，所述利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构，包括： [0012] 分别将所述发行主体的中资美元债收益率在每一个期限下的收益率与预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债曲线的信用利差进行求和，得到发行主体的美元债收益率期限结构。 [0013] 可选的，所述根据所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构，包括： [0014] 根据所述交叉货币掉期合约的最长期限以及所述交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限； [0015] 根据所述美元‑人民币外汇远期的关键期限、所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约与所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率； [0016] 将所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，通过线性差值的方法，计算得到连续的期限结构，作为美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0017] 可选的，所述根据所述交叉货币掉期合约的最长期限以及所述交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限，包括： [0018] 确定美元‑人民币外汇远期的关键期限的维度； [0019] 利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限所属的维度、所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的日期数量和货币掉期的付息时间间隔，构建所述美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0020] 可选的，所述根据所述美元‑人民币外汇远期的关键期限、所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约与所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，包括： [0021] 判断所述美元‑人民币外汇远期的关键期限是否大于所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数； [0022] 若判断出所述美元‑人民币外汇远期的关键期限大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的交叉货币掉期合约的汇率、交叉货币掉期合约的付息频率以及所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子，计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率； [0023] 若判断出所述美元‑人民币外汇远期的关键期限小于或等于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则通过所述外汇远期合约价格进行线性差值计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0024] 可选的，所述利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率，包括： [0025] 利用预设的计算公式对每个期限的点心债的收益率进行计算；其中，所述预设的公式为： [0026] [0027] 其中，SpotFX为当前美元‑人民币的汇率、ti为点心债的现金流的时间点、为ti时刻美元‑人民币外汇远期的汇率、为期限tn的中资美元债收益率、 couponPerYearNum为点心债的年付息次数，为期限为tn的点心债。 [0028] 可选的，所述采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线之后，还包括： [0029] 当接收到用户的查询请求时，向用户展示所述点心债的收益率曲线。 [0030] 本申请第二方面提供了一种点心债的收益率曲线的构建装置，包括： [0031] 获取单元，用于获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息；其中，所述市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；所述点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数； [0032] 第一计算单元，用于利用每个期限的市场信息中的所述发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构； [0033] 第二计算单元，用于根据所述外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构； [0034] 处理单元，用于利用无套利定价原理，处理所述点心债的期限、所述当前美元‑人民币的汇率、所述美元‑人民币外汇远期期限结构、所述发行主体的中资美元债收益率期限结构以及所述点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率； [0035] 构建单元，用于采用所述每个期限的点心债的收益率，构建所述点心债的收益率曲线。 [0036] 可选的，所述第一计算单元，包括： [0037] 第一计算子单元，用于分别将所述发行主体的中资美元债收益率在每一个期限下的收益率与预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债曲线的信用利差进行求和，得到发行主体的美元债收益率期限结构。 [0038] 可选的，所述第二计算单元，包括： [0039] 关键期限构建单元，用于根据所述交叉货币掉期合约的最长期限以及所述交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限； [0040] 远期利率计算单元，用于根据所述美元‑人民币外汇远期的关键期限、所述外汇远期合约价格、所述交叉货币掉期合约与所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率； [0041] 期限结构计算单元，用于将所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，通过线性差值的方法，计算得到连续的期限结构，作为美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0042] 可选的，所述关键期限构建单元，包括： [0043] 确定单元，用于确定美元‑人民币外汇远期的关键期限的维度； [0044] 关键期限构建子单元，用于利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限所属的维度、所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的日期数量和货币掉期的付息时间间隔，构建所述美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0045] 可选的，所述远期利率计算单元，包括： [0046] 判断单元，用于判断所述美元‑人民币外汇远期的关键期限是否大于所述预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数； [0047] 远期利率计算子单元，用于若所述判断单元判断出，所述美元‑人民币外汇远期的关键期限大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则利用所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的交叉货币掉期合约的汇率、交叉货币掉期合约的付息频率以及所述美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子，计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率； [0048] 所述远期利率子单元，还用于若所述判断单元判断出，所述美元‑人民币外汇远期的关键期限小于或等于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则通过所述外汇远期合约价格进行线性差值计算得到所述美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0049] 可选的，所述处理单元，包括： [0050] 处理子单元，用于利用预设的计算公式对每个期限的点心债的收益率进行计算；其中，所述预设的公式为： [0051] [0052] 其中，SpotFX为当前美元‑人民币的汇率、ti为点心债的现金流的时间点、为ti时刻美元‑人民币外汇远期的汇率、为期限tn的中资美元债收益率、 couponPerYearNum为点心债的年付息次数，为期限为tn的点心债。 [0053] 可选的，所述点心债的收益率曲线的构建装置，还包括： [0054] 展示单元，用于当接收到用户的查询请求时，向用户展示所述点心债的收益率曲线。 [0055] 本申请第三方面提供了一种电子设备，包括： [0056] 一个或多个处理器； [0057] 存储装置，其上存储有一个或多个程序； [0058] 当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得所述一个或多个处理器实现如第一方面任意一项所述的方法。 [0059] 本申请第四方面提供了一种存储介质，其上存储有计算机程序，其中，所述计算机程序被处理器执行时实现如第一方面任意一项所述的方法。 [0060] 由以上方案可知，本申请提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质中，该方法包括：通过计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；然后，根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；再利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；最后，采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线，由此可以看出：基于无套利定价原理，能够通过交易活跃的中资美元债收益率，得到点心债的收益率，填补了点心债收益率计算过程中二级市场的信息的空缺，以实现对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值的目的。附图说明 [0061] 为了更清楚地说明本发明实施例或现有技术中的技术方案，下面将对实施例或现有技术描述中所需要使用的附图作简单地介绍，显而易见地，下面描述中的附图仅仅是本发明的实施例，对于本领域普通技术人员来讲，在不付出创造性劳动的前提下，还可以根据提供的附图获得其他的附图。 [0062] 图1为本申请实施例提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法的具体流程图； [0063] 图2为本申请另一实施例提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法的具体流程图； [0064] 图3为本申请另一实施例提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法的具体流程图； [0065] 图4为本申请另一实施例提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法的具体流程图； [0066] 图5为本申请另一实施例提供的一种点心债的收益率曲线的构建装置的示意图； [0067] 图6为本申请另一实施例提供的一种实现点心债的收益率曲线的构建方法的电子设备的示意图。具体实施方式 [0068] 下面将结合本发明实施例中的附图，对本发明实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例仅仅是本发明一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本发明中的实施例，本领域普通技术人员在没有做出创造性劳动前提下所获得的所有其他实施例，都属于本发明保护的范围。 [0069] 本文使用的术语“包括”及其变形是开放性包括，即“包括但不限于”。术语“基于”是“至少部分地基于”。术语“一个实施例”表示“至少一个实施例”；术语“另一实施例”表示 “至少一个另外的实施例”；术语“一些实施例”表示“至少一些实施例”。其他术语的相关定义将在下文描述中给出。 [0070] 需要注意，本公开中提及的“第一”、“第二”等概念仅用于对不同的装置、模块或单元进行区分，并非用于限定这些装置、模块或单元所执行的功能的顺序或者相互依存关系。 [0071] 需要注意，本公开中提及的“一个”、“多个”的修饰是示意性而非限制性的，本领域技术人员应当理解，除非在上下文另有明确指出，否则应该理解为“一个或多个”。 [0072] 本申请实施例提供了一种点心债的收益率曲线的构建方法，如图1所示，包括： [0073] S101、获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息。 [0074] 其中，点心债是指离岸发行的、以人民币计价、利息以及本金均为人民币支付的债券。市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数。中资美元债是指中资机构在境外发行的亿美元计价付息的债券，具有较好的价格与成交信息，已经被编制为中资美元债收益率曲线；外汇远期合约是指外汇远期汇率合约，它的计算基于合约的起始日的远期汇率与结算时的即期汇率之差；交叉货币掉期合约是指双方交换不同货币本金或利息的协议，双方于掉期开始时先支付对方合约订明的本金，而对方会于掉期年期内支付以该本金及合约利率计算的利息，最后双方互相退还开始时收到的本金给对方。 [0075] S102、利用每个期限的市场信息中的发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构。 [0076] 需要说明的是，预先设置的发行人与发行主体的中资美元债的信用利差，不需要在每个工作日重新加载，需根据市场变化定期维护相关参数。 [0077] 可选的，在本申请的另一实施例中，步骤S102的一种实施方式，具体包括： [0078] 分别将发行主体的中资美元债收益率在每一个期限下的收益率与预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债曲线的信用利差进行求和，得到发行主体的美元债收益率期限结构。 [0079] S103、根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0080] 需要说明的是，预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，不需要在每个工作日重新加载，需根据市场变化定期维护相关参数。 [0081] 可选的，在本申请的另一实施例中，步骤S103的一种实施方式，如图2所示，具体包括： [0082] S201、根据交叉货币掉期合约的最长期限以及交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0083] 可选的，在本申请的另一实施例中，步骤S201的一种实施方式，如图3所示，包括： [0084] S301、确定美元‑人民币外汇远期的关键期限的维度。 [0085] 具体的，确定美元‑人民币外汇远期的关键期限t_tempi的维度为1+XCCy_T×XCCyCouponPerYearNum；其中，XCCy_T为交叉货币掉期合约的最长期限， XCCyCouponPerYearNum为交叉货币掉期合约的付息频率。 [0086] S302、利用美元‑人民币外汇远期的关键期限所属的维度、美元‑人民币外汇远期的关键期限的日期数量和货币掉期的付息时间间隔，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0087] 需要说明的是，t_temp1＝valDate，t_temp1表示美元‑人民币外汇远期的关键期限的第一个期限，再通过货币掉期的付息时间间隔12/XCCyCouponPerYearNum，构建剩余的美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0088] S202、根据美元‑人民币外汇远期的关键期限、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约与预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0089] 可选的，在本申请的另一实施例中，步骤S202的一种实施方式，如图4所示，包括： [0090] S401、判断美元‑人民币外汇远期的关键期限是否大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数。 [0091] 具体的，若判断出美元‑人民币外汇远期的关键期限大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则执行步骤S402；若判断出美元‑人民币外汇远期的关键期限小于或等于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则执行步骤S403。 [0092] S402、利用美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的交叉货币掉期合约的汇率、交叉货币掉期合约的付息频率以及美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0093] 具体的，可以利用预先设置的计算公式计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率；预先设置的计算公式为： [0094] 其中，CRatei为t_tempi期限的交叉货币掉期合约汇率；Δ为交叉货币掉期合约的付息频率；为美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子；FXi代表美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0095] S403、通过外汇远期合约价格进行线性差值计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0096] 其中，可以利用插值计算公式计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率；插值计算公式为： [0097] Tk≤t_tempi≤Tk+1；FWk代表Tk期限的外汇远期合约汇率；FXi代表美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0098] S203、将美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，通过线性差值的方法，计算得到连续的期限结构，作为美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0099] 其中，线性插值计算公式为： [0100] FRatet代表美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0101] S104、利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率。 [0102] 可选的，在本申请的另一实施例中，步骤S104的一种实施方式，具体包括： [0103] 利用预设的计算公式对每个期限的点心债的收益率进行计算；其中，所述预设的公式为： [0104] [0105] 其中，SpotFX为当前美元‑人民币的汇率、ti为点心债的现金流的时间点、为ti时刻美元‑人民币外汇远期的汇率、为期限tn的中资美元债收益率、 couponPerYearNum为点心债的年付息次数，为期限为tn的点心债。 [0106] S105、采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线。 [0107] 可选的，在本申请的另一实施例中，在步骤S105之后的一种实施方式，包括： [0108] 当接收到用户的查询请求时，向用户展示点心债的收益率曲线。 [0109] 由以上方案可知，本申请提供的一种点心债的收益率曲线的构建方法中，首先，通过计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；然后，根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；再利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；最后，采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线，由此可以看出：基于无套利定价原理，能够通过交易活跃的中资美元债收益率，得到点心债的收益率，填补了点心债收益率计算过程中二级市场的信息的空缺，以实现对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值的目的。 [0110] 还需要说明的是，本申请实施例提供的点心债的收益率曲线的构建方法，虽然可以得到点心债的收益率，并利用点心债的收益率构建点心债的收益率曲线，但一般情况下，计算得到的点心债的收益率只是用来补充构建点心债的收益率曲线的二级市场信息，构建收益率曲线主要还是可以要依靠二级市场信息。 [0111] 可选的，本申请另一实施例提供了一种点心债的收益率曲线的构建装置，如图5所示，包括： [0112] 获取单元501，用于获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息。 [0113] 其中，市场信息包括：当前美元‑人民币的汇率和发行主体的中资美元债收益率；点心债信息包括：点心债的期限和点心债的年付息次数。 [0114] 第一计算单元502，用于利用每个期限的市场信息中的发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构。 [0115] 可选的，在本申请的另一实施例中，第一计算单元502的一种实施方式，包括： [0116] 第一计算子单元，用于分别将发行主体的中资美元债收益率在每一个期限下的收益率与预先设置的发行人与发行主体的中资美元债曲线的信用利差进行求和，得到发行主体的美元债收益率期限结构。 [0117] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，此处不再赘述。 [0118] 第二计算单元503，用于根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0119] 可选的，在本申请的另一实施例中，第二计算单元503的一种实施方式，包括： [0120] 关键期限构建单元，用于根据交叉货币掉期合约的最长期限以及交叉货币掉期合约的付息频率，构建美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0121] 可选的，在本申请的另一实施例中，关键期限构建单元的一种实施方式，包括： [0122] 确定单元，用于确定美元‑人民币外汇远期的关键期限的维度。 [0123] 关键期限构建子单元，用于利用美元‑人民币外汇远期的关键期限所属的维度、美元‑人民币外汇远期的关键期限的日期数量和货币掉期的付息时间间隔，构建所述美元‑人民币外汇远期的关键期限。 [0124] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，如图3所示，此处不再赘述。 [0125] 远期利率计算单元，用于根据美元‑人民币外汇远期的关键期限、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约与预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0126] 可选的，在申请的另一实施例中，远期利率计算单元的一种实施方式，包括： [0127] 判断单元，用于判断美元‑人民币外汇远期的关键期限是否大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数。 [0128] 远期利率计算子单元，用于若判断单元判断出，美元‑人民币外汇远期的关键期限大于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则利用美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的交叉货币掉期合约的汇率、交叉货币掉期合约的付息频率以及美元‑人民币外汇远期的关键期限对应的伦敦同业拆借利率的贴现因子，计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0129] 远期利率子单元，还用于若判断单元判断出，美元‑人民币外汇远期的关键期限小于或等于预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，则通过外汇远期合约价格进行线性差值计算得到美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率。 [0130] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，如图4所示，此处不再赘述。 [0131] 期限结构计算单元，用于将美元‑人民币外汇远期的关键期限的远期利率，通过线性差值的方法，计算得到连续的期限结构，作为美元‑人民币外汇远期期限结构。 [0132] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，如图2所示，此处不再赘述。 [0133] 处理单元504，用于利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率。 [0134] 可选的，在本申请的另一实施例中，处理单元504的一种实施方式，包括： [0135] 处理子单元，用于利用预设的计算公式对每个期限的点心债的收益率进行计算；其中，预设的公式为： [0136] [0137] 其中，SpotFX为当前美元‑人民币的汇率、ti为点心债的现金流的时间点、为ti时刻美元‑人民币外汇远期的汇率、为期限tn的中资美元债收益率、 couponPerYearNum为点心债的年付息次数，为期限为tn的点心债。 [0138] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，此处不再赘述。 [0139] 构建单元505，用于采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线。 [0140] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，如图1所示，此处不再赘述。 [0141] 可选的，在本申请的另一实施例中，点心债的收益率曲线的构建装置，还包括： [0142] 展示单元，用于当接收到用户的查询请求时，向用户展示点心债的收益率曲线。 [0143] 本申请上述实施例公开的单元的具体工作过程，可参见对应的方法实施例内容，此处不再赘述。 [0144] 由以上方案可知，本申请提供的一种点心债的收益率曲线的构建装置中，首先，获取单元501获取点心债信息、外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约以及多个期限的每个期限的市场信息，然后第一计算单元502利用每个期限的市场信息中的发行主体的中资美元债收益率以及预先设置的发行人与所述发行主体的中资美元债的信用利差，计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；第二计算单元503再根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；处理单元504利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；最后，构建单元505采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线。以达到对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值的目的。 [0145] 本申请另一实施例提供了一种电子设备，如图6所示，包括： [0146] 一个或多个处理器601。 [0147] 存储装置602，其上存储有一个或多个程序。 [0148] 当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理601执行时，使得所述一个或多个处理器601实现如上述实施例中任意一项所述的方法。 [0149] 本申请另一实施例提供了一种存储介质，其上存储有计算机程序，其中，计算机程序被处理器执行时实现如上述实施例中任意一项所述的方法。 [0150] 在本申请公开的上述实施例中，应该理解到，所揭露的装置和方法，也可以通过其它的方式实现。以上所描述的装置和方法实施例仅仅是示意性的，例如，附图中的流程图和框图显示了根据本公开的多个实施例的装置、方法和计算机程序产品的可能实现的体系架构、功能和操作。在这点上，流程图或框图中的每个方框可以代表一个模块、程序段或代码的一部分，所述模块、程序段或代码的一部分包含一个或多个用于实现规定的逻辑功能的可执行指令。也应当注意，在有些作为替换的实现方式中，方框中所标注的功能也可以以不同于附图中所标注的顺序发生。例如，两个连续的方框实际上可以基本并行地执行，它们有时也可以按相反的顺序执行，这依所涉及的功能而定。也要注意的是，框图和/或流程图中的每个方框以及框图和/或流程图中的方框的组合，可以用执行规定的功能或动作的专用的基于硬件的系统来实现，或者可以用专用硬件与计算机指令的组合来实现。 [0151] 另外，在本公开各个实施例中的各功能模块可以集成在一起形成一个独立的部分，也可以是各个模块单独存在，也可以两个或两个以上模块集成形成一个独立的部分。所述功能如果以软件功能模块的形式实现并作为独立的产品销售或使用时，可以存储在一个计算机可读取存储介质中。基于这样的理解，本公开的技术方案本质上或者说对现有技术做出贡献的部分或者该技术方案的部分可以以软件产品的形式体现出来，该计算机软件产品存储在一个存储介质中，包括若干指令用以使得一台计算机设备(可以是个人计算机，直播设备，或者网络设备等)执行本公开各个实施例所述方法的全部或部分步骤。而前述的存储介质包括：U盘、移动硬盘、只读存储器(ROM，Read‑Only Memory)、随机存取存储器(RAM， RandomAccess Memory)、磁碟或者光盘等各种可以存储程序代码的介质。 [0152] 专业技术人员能够实现或使用本申请。对这些实施例的多种修改对本领域的专业技术人员来说将是显而易见的，本文中所定义的一般原理可以在不脱离本申请的精神或范围的情况下，在其它实施例中实现。因此，本申请将不会被限制于本文所示的这些实施例，而是要符合与本文所公开的原理和新颖特点相一致的最宽的范围。