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一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备
申请号 CN202210213538.5 申请日 2022-03-04 公开(公告)号 CN114579828A 公开(公告)日 2022-06-03
申请人 中国建设银行股份有限公司; 发明人 孙晓林; 张立鹏;
摘要 本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
权利要求

1.一种基准利率收益率曲线构建方法，其特征在于，包括：基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；

利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；

基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；

利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；

利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。

2.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，包括：对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场报价；

基于所述市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。

3.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线，包括：对所述第一贴现因子进行换算，获得与所述第一贴现因子对应的第一收益率；

利用所述第一贴现因子对应的所述第一收益率和所述第一预设期限点，构建第一收益率曲线。

4.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，包括：对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。

5.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线，包括：对所述第二贴现因子进行换算，获得与所述第二贴现因子对应的第二收益率；

利用所述第二贴现因子对应的所述第二收益率和所述第二预设期限点，构建第二收益率曲线。

6.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线，包括：将所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。

7.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，在所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线之后，所述方法还包括：利用所述基准利率收益率曲线，对金融产品进行估值。

8.一种基准利率收益率曲线构建装置，其特征在于，包括：第一贴现因子确定单元、第一收益率曲线构建单元、第二贴现因子确定单元、第二收益率曲线构建单元以及基准利率收益率曲线构建单元，所述第一贴现因子确定单元，用于基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；

所述第一收益率曲线构建单元，用于利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；

所述第二贴现因子确定单元，用于基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；

所述第二收益率曲线构建单元，用于利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；

所述基准利率收益率曲线构建单元，用于利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。

9.一种计算机可读存储介质，其上存储有程序，其特征在于，所述程序被处理器执行时实现如权利要求1至7中任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。

10.一种电子设备，所述电子设备包括至少一个处理器、以及与处理器连接的至少一个存储器、总线；其中，所述处理器、所述存储器通过所述总线完成相互间的通信；所述处理器用于调用所述存储器中的程序指令，以执行如权利要求1至7中任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。
说明书全文

一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备

技术领域

[0001] 本公开涉及计算机技术领域，尤其涉及一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备。

背景技术

[0002] 利率收益率曲线的构建是定量金融学中的重要内容。对于金融从业人员而言，利率收益率曲线直接影响金融产品交易员的业绩。利率收益率曲线的构造水准也是衡量银行投资与交易业务的风险管理能力的一个重要标准。
[0003] 利率是资金或货币的价格，它是世界各国中央银行调节货币政策的重要工具之一。基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
[0004] 当前，国际资本市场上最重要的银行间同业拆借利率是伦敦银行间同业拆放利率，即LIBOR(London Interbank Offered Rate)。基于LIBOR构建的利率曲线能够对金融产品及衍生品进行定价、估值、交易以及风险管理。
[0005] 随着历史的发展，LIBOR本身暴露出报价基础逐渐薄弱、报价易被操纵等一系列问题，英国金融行为监管局确认2021年末将不强制要求银行对LIBOR进行报价，这意味着LIBOR会逐步退出历史舞台。那么以LIBOR为基础构建的收益率曲线也即将失效，这将直接影响市场上各类金融产品的估值。为了应对LIBOR的退市，世界各国无风险利率工作组给出了推荐的利率替代方案，即新无风险利率(Risk‑Free Rates，RFRs)，又被称为新基准利率。为了能够对金融产品及衍生品继续进行估值，需要为新基准利率构建出新的基准利率收益率曲线。

发明内容

[0006] 鉴于上述问题，本公开提供一种克服上述问题或者至少部分地解决上述问题的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，技术方案如下：
[0007] 一种基准利率收益率曲线构建方法，包括：
[0008] 基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；
[0009] 利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；
[0010] 基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；
[0011] 利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；
[0012] 利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0013] 可选的，所述基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，包括：
[0014] 对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场报价；
[0015] 基于所述市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。
[0016] 可选的，所述利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线，包括：
[0017] 对所述第一贴现因子进行换算，获得与所述第一贴现因子对应的第一收益率；
[0018] 利用所述第一贴现因子对应的所述第一收益率和所述第一预设期限点，构建第一收益率曲线。
[0019] 可选的，所述基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，包括：
[0020] 对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0021] 可选的，所述利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线，包括：
[0022] 对所述第二贴现因子进行换算，获得与所述第二贴现因子对应的第二收益率；
[0023] 利用所述第二贴现因子对应的所述第二收益率和所述第二预设期限点，构建第二收益率曲线。
[0024] 可选的，所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线，包括：
[0025] 将所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。
[0026] 可选的，在所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线之后，所述方法还包括：
[0027] 利用所述基准利率收益率曲线，对金融产品进行估值。
[0028] 一种基准利率收益率曲线构建装置，包括：第一贴现因子确定单元、第一收益率曲线构建单元、第二贴现因子确定单元、第二收益率曲线构建单元以及基准利率收益率曲线构建单元，
[0029] 所述第一贴现因子确定单元，用于基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；
[0030] 所述第一收益率曲线构建单元，用于利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；
[0031] 所述第二贴现因子确定单元，用于基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；
[0032] 所述第二收益率曲线构建单元，用于利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；
[0033] 所述基准利率收益率曲线构建单元，用于利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0034] 一种计算机可读存储介质，其上存储有程序，所述程序被处理器执行时实现上述任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。
[0035] 一种电子设备，所述电子设备包括至少一个处理器、以及与处理器连接的至少一个存储器、总线；其中，所述处理器、所述存储器通过所述总线完成相互间的通信；所述处理器用于调用所述存储器中的程序指令，以执行上述任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。
[0036] 借由上述技术方案，本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
[0037] 上述说明仅是本公开技术方案的概述，为了能够更清楚了解本公开的技术手段，而可依照说明书的内容予以实施，并且为了让本公开的上述和其它目的、特征和优点能够更明显易懂，以下特举本公开的具体实施方式。

附图说明

[0038] 通过阅读下文优选实施方式的详细描述，各种其他的优点和益处对于本领域普通技术人员将变得清楚明了。附图仅用于示出优选实施方式的目的，而并不认为是对本公开的限制。而且在整个附图中，用相同的参考符号表示相同的部件。在附图中：
[0039] 图1示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的一种实施方式的流程示意图；
[0040] 图2示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图；
[0041] 图3示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图；
[0042] 图4示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图；
[0043] 图5示出了本公开实施例提供的固定端利率与浮动端利率的关系的说明示意图；
[0044] 图6示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图；
[0045] 图7示出了本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建装置的一种结构示意图；
[0046] 图8示出了本公开实施例提供的电子设备的一种结构示意图。

具体实施方式

[0047] 下面将参照附图更详细地描述本公开的示例性实施例。虽然附图中显示了本公开的示例性实施例，然而应当理解，可以以各种形式实现本公开而不应被这里阐述的实施例所限制。相反，提供这些实施例是为了能够更透彻地理解本公开，并且能够将本公开的范围完整的传达给本领域的技术人员。
[0048] 如图1所示，本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的一种实施方式的流程示意图，该方法可以包括：
[0049] S100、基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子。
[0050] 其中，目标金融市场利率可以是金融领域上的短期利率。可选的，目标金融市场利率可以包括货币市场利率、同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率以及国债收益率中的任一种利率。优选的，目标金融市场利率可以为货币市场利率。
[0051] 其中，贴现因子(discount factor)，也称折现系数或折现参数。贴现因子，是将未来的现金流量折算成现值的介于0－1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是未来某一天的价值一元的货币折算到当前时点的价值。
[0052] 其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点。可以理解的是，在目标金融市场利率中可以设置多个计息期限点作为第一预设期限点。
[0053] 可选的，基于图1所示方法，如图2所示，本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图，步骤S100可以包括：
[0054] S110、对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场报价。
[0055] S120、基于市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。
[0056] 具体的，本公开实施例可以根据目标金融市场利率在当前计息期限点对应的市场报价、当前计息期限点对应的年化时间以及与当前计息期限点相邻且在该当前计息期限点之前的上一计息期限点对应的已知贴现因子，计算该当前计息期限点对应的第一贴现因子。
[0057] 进一步地，本公开实施例可以根据公式：
[0058] (1+r·τ(ts,te))·DF(te)＝1·DF(ts)
[0059] 计算出当前计息期限点对应的第一贴现因子，其中，te为当前计息期限点；ts为与当前计息期限点te相邻且在该当前计息期限点te之前的上一计息期限点；r为目标金融市场利率在当前计息期限点的市场报价；DF(te)为当前计息期限点te对应的第一贴现因子；τ(ts,te)为当前计息期限点对应的年化时间；DF(ts)为与上一计息期限点ts对应的已知贴现因子。
[0060] 其中，年化时间可以根据目标金融市场利率的日数惯例计算。
[0061] 为了便于理解，此处通过举例进行说明：假设目标金融市场利率包括n个计息期限点t0、t1、t2、...tn，目标金融市场利率在各计息期限点的市场报价对应为r0、r1、r2、...rn，则对于DF(t1)，基于上述公式求解：
[0062]
[0063] 由于DF(t0)是当日的贴现，所以DF(t0)＝1，进而求解出：
[0064]
[0065] 对于DF(t2)，同理可得：
[0066]
[0067] 其中，DF(t1)已在上步求出，以此类推，获得各个计息期限点对应的第一贴现因子DF(t1)、DF(t2)、...DF(tn)。
[0068] S200、利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线。
[0069] 可选的，基于图1所示方法，如图3所示，本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图，步骤S200可以包括：
[0070] S210、对第一贴现因子进行换算，获得与第一贴现因子对应的第一收益率。
[0071] 其中，第一贴现因子与第一收益率的换算方式可以根据需求进行设置，也可以采用现有的换算方式，本公开实施例在此不进一步地限定。
[0072] S220、利用第一贴现因子对应的第一收益率和第一预设期限点，构建第一收益率曲线。
[0073] 具体的，本公开实施例可以以第一预设期限点为横坐标以及第一收益率为纵坐标，构建出第一收益率曲线。
[0074] 由于目标金融市场利率主要反映短期金融产品的利率变化，因此，第一收益率曲线也可以称为短期收益率曲线。
[0075] S300、基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0076] 利率掉期(Interest Rate Swap)是指交易双方以一定的名义本金为基础，将本金产生的一种利率计算的利息收入(支出)与另一种利率计算的利息收入(支出)，在将来的一系列预先确定的时刻进行一系列的交换。隔夜指数掉期(Overnight Index Swap，OIS)是一种特殊的固定/浮动利率掉期交易，将隔夜利率在一段时间内进行复合作为浮动的利率与固定利率进行交换。隔夜指数掉期包括固定端利率和浮动端利率，其中，固定端(Fix Leg)为在一笔隔夜指数掉期交易中，定期向交易对手方支付固定利率的一方，浮动端(Float Leg)为在一笔隔夜指数掉期交易中，定期向交易对手方支付浮动利率的一方。
[0077] 其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点。
[0078] 可以理解的是，在隔夜指数掉期中可以设置有多个利率掉期期限点，每个利率掉期期限点对应有一个计息区间。本公开实施例可以将利率掉期期限点设置为第二预设期限点，从而确定第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0079] 可选的，基于图1所示方法，如图4所示，本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图，步骤S300可以包括：
[0080] S310、对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0081] 为了便于理解，此处通过举例进行说明：隔夜指数掉期的第i期利率掉期对应的计息区间为(Ti,Ti+1)，N为名义本金，rfix为固定端利率，rflt为浮动端利率，固定端利率与浮动端利率的关系如图5所示，则第i期的固定端的现金流的现值为：N·DF(Ti+1)·τ(Ti,Ti+1)·rfix。
[0082] 对于浮动端，在计息区间观察每个工作日的隔夜利率，并对利率进行重置。分别表示第i期中的工作日，对应工作日的利率依次为
对于某日的隔夜利率，其期限为当日到下一工作日的之
间的天数。如果下一日也为工作日，则隔夜利率的期限为1。在实际应用中隔夜利率的期限不总为1，比如周五观察的隔夜利率，期限为3，因为下一工作日为下周一。第i期浮动端的现金流的现值为：
[0083]
[0084] 对ri,j进行预测，可以得到：
[0085]
[0086] 将ri,j代入，则第i期浮动端的现金流的现值为：
[0087]
[0088] 则在隔夜指数掉期中的固定端的现值为：
[0089]
[0090] 在隔夜指数掉期中的浮动端的现值为：
[0091] Vflt＝N·(DF(T0)‑DF(Tn))
[0092] 根据无套利理论，在掉期交易开始时，固定端的现值与浮动端的现值相等，可得：
[0093]
[0094]
[0095] 进而求解出各利率掉期期限点Tn的第二贴现因子DF(Tn)。
[0096] S400、利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线。
[0097] 可选的，基于图1所示方法，如图6所示，本公开实施例提供的基准利率收益率曲线构建方法的另一种实施方式的流程示意图，步骤S400可以包括：
[0098] S410、对第二贴现因子进行换算，获得与第二贴现因子对应的第二收益率。
[0099] 其中，第二贴现因子与第二收益率的换算方式可以根据需求进行设置，也可以采用现有的换算方式，本公开实施例在此不作进一步地限定。
[0100] S420、利用第二贴现因子对应的第二收益率和第二预设期限点，构建第二收益率曲线。
[0101] 具体的，本公开实施例可以以第二预设期限点为横坐标以及第二收益率为纵坐标，构建出第二收益率曲线。
[0102] 由于隔夜指数掉期主要反映中长期金融产品的利率变化，因此，第二收益率曲线也可以称为中长期收益率曲线。
[0103] S500、利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0104] 可选的，本公开实施例可以将第一收益率曲线和第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。
[0105] 可选的，本公开实施例可以将第一收益率曲线的终点与第二收益率曲线的起点直接连接，获得基准利率收益率曲线。可以理解的是，本公开实施例还可以采用其他曲线拼接方法对第一收益率曲线和第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。
[0106] 可以理解的是，基准利率收益率曲线的横坐标可以是期限点，纵坐标可以为收益率。
[0107] 可选的，本公开实施例可以在获得基准利率收益率曲线之后，利用基准利率收益率曲线，对金融产品进行估值。
[0108] 可以理解的是，本公开实施例在获得基准利率收益率曲线之后，可以使用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品继续进行现值计算和未来利率预测。
[0109] 本公开实施例通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，遵循国际惯例和长期实践经验构建出的基准利率收益率曲线，能够替代基于LIBOR构建的利率曲线，方便金融从业人员进行使用。
[0110] 本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
[0111] 虽然采用特定次序描绘了各操作，但是这不应当理解为要求这些操作以所示出的特定次序或以顺序次序执行来执行。在一定环境下，多任务和并行处理可能是有利的。
[0112] 应当理解，本公开的方法实施方式中记载的各个步骤可以按照不同的顺序执行，和/或并行执行。此外，方法实施方式可以包括附加的步骤和/或省略执行示出的步骤。本公开的范围在此方面不受限制。
[0113] 与上述方法实施例相对应，本公开实施例还提供一种基准利率收益率曲线构建装置，其结构如图7所示，可以包括：第一贴现因子确定单元100、第一收益率曲线构建单元200、第二贴现因子确定单元300、第二收益率曲线构建单元400以及基准利率收益率曲线构建单元500。
[0114] 第一贴现因子确定单元100，用于基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点。
[0115] 第一收益率曲线构建单元200，用于利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线。
[0116] 第二贴现因子确定单元300，用于基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点。
[0117] 第二收益率曲线构建单元400，用于利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线。
[0118] 基准利率收益率曲线构建单元500，用于利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0119] 可选的，第一贴现因子确定单元100，具体用于对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场报价；基于市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。
[0120] 可选的，第一收益率曲线构建单元200，具体用于对第一贴现因子进行换算，获得与第一贴现因子对应的第一收益率；利用第一贴现因子对应的第一收益率和第一预设期限点，构建第一收益率曲线。
[0121] 可选的，第二贴现因子确定单元300，具体用于对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0122] 可选的，第二收益率曲线构建单元400，具体用于对第二贴现因子进行换算，获得与第二贴现因子对应的第二收益率；利用第二贴现因子对应的第二收益率和第二预设期限点，构建第二收益率曲线。
[0123] 可选的，基准利率收益率曲线构建单元500，具体用于将第一收益率曲线和第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。
[0124] 可选的，该装置还可以包括产品估值单元。
[0125] 产品估值单元，用于在基准利率收益率曲线构建单元500获得基准利率收益率曲线之后，利用基准利率收益率曲线，对金融产品进行估值。
[0126] 本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建装置，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
[0127] 关于上述实施例中的装置，其中各个模块执行操作的具体方式已经在有关该方法的实施例中进行了详细描述，此处将不做详细阐述说明。
[0128] 所述基准利率收益率曲线构建装置包括处理器和存储器，上述第一贴现因子确定单元100、第一收益率曲线构建单元200、第二贴现因子确定单元300、第二收益率曲线构建单元400以及基准利率收益率曲线构建单元500等均作为程序单元存储在存储器中，由处理器执行存储在存储器中的上述程序单元来实现相应的功能。
[0129] 处理器中包含内核，由内核去存储器中调取相应的程序单元。内核可以设置一个或以上，通过调整内核参数来通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
[0130] 本公开实施例提供了一种计算机可读存储介质，其上存储有程序，该程序被处理器执行时实现所述基准利率收益率曲线构建方法。
[0131] 本公开实施例提供了一种处理器，所述处理器用于运行程序，其中，所述程序运行时执行所述基准利率收益率曲线构建方法。
[0132] 如图8所示，本公开实施例提供了一种电子设备1000，电子设备1000包括至少一个处理器1001、以及与处理器1001连接的至少一个存储器1002、总线1003；其中，处理器1001、存储器1002通过总线1003完成相互间的通信；处理器1001用于调用存储器1002中的程序指令，以执行上述的基准利率收益率曲线构建方法。本文中的电子设备可以是服务器、PC、PAD、手机等。
[0133] 本公开还提供了一种计算机程序产品，当在电子设备上执行时，适于执行初始化有基准利率收益率曲线构建方法步骤的程序。
[0134] 本公开是参照根据本公开实施例的方法、装置、电子设备(系统)、和计算机程序产品的流程图和/或方框图来描述的。应理解可由计算机程序指令实现流程图和/或方框图中的每一流程和/或方框、以及流程图和/或方框图中的流程和/或方框的结合。可提供这些计算机程序指令到通用计算机、专用计算机、嵌入式处理机或其他可编程设备的处理器以产生一个机器，使得通过计算机或其他可编程设备的处理器执行的指令产生用于实现在流程图一个流程或多个流程和/或方框图一个方框或多个方框中指定的功能的装置。
[0135] 在一个典型的配置中，电子设备包括一个或多个处理器(CPU)、存储器和总线。电子设备还可以包括输入/输出接口、网络接口等。
[0136] 存储器可能包括计算机可读介质中的非永久性存储器，随机存取存储器(RAM)和/或非易失性内存等形式，如只读存储器(ROM)或闪存(flash RAM)，存储器包括至少一个存储芯片。存储器是计算机可读介质的示例。
[0137] 计算机可读介质包括永久性和非永久性、可移动和非可移动媒体可以由任何方法或技术来实现信息存储。信息可以是计算机可读指令、数据结构、程序的模块或其他数据。计算机的存储介质的例子包括，但不限于相变内存(PRAM)、静态随机存取存储器(SRAM)、动态随机存取存储器(DRAM)、其他类型的随机存取存储器(RAM)、只读存储器(ROM)、电可擦除可编程只读存储器(EEPROM)、快闪记忆体或其他内存技术、只读光盘只读存储器(CD‑ROM)、数字多功能光盘(DVD)或其他光学存储、磁盒式磁带，磁带磁磁盘存储或其他磁性存储设备或任何其他非传输介质，可用于存储可以被计算设备访问的信息。按照本文中的界定，计算机可读介质不包括暂存电脑可读媒体(transitory media)，如调制的数据信号和载波。
[0138] 在本公开的描述中，需要理解的是，如若涉及术语“上”、“下”、“前”、“后”、“左”和“右”等指示的方位或位置关系为基于附图所示的方位或位置关系，仅是为了便于描述本发明和简化描述，而不是指示或暗示所指的位置或元件必须具有特定方位、以特定的方位构成和操作，因此不能理解为本公开的限制。
[0139] 需要说明的是，在本文中，诸如第一和第二等之类的关系术语仅仅用来将一个实体或者操作与另一个实体或操作区分开来，而不一定要求或者暗示这些实体或操作之间存在任何这种实际的关系或者顺序。还需要说明的是，术语“包括”、“包含”或者其任何其他变体意在涵盖非排他性的包含，从而使得包括一系列要素的过程、方法、商品或者设备不仅包括那些要素，而且还包括没有明确列出的其他要素，或者是还包括为这种过程、方法、商品或者设备所固有的要素。在没有更多限制的情况下，由语句“包括一个……”限定的要素，并不排除在包括要素的过程、方法、商品或者设备中还存在另外的相同要素。
[0140] 本领域技术人员应明白，本公开的实施例可提供为方法、系统或计算机程序产品。因此，本公开可采用完全硬件实施例、完全软件实施例或结合软件和硬件方面的实施例的形式。而且，本公开可采用在一个或多个其中包含有计算机可用程序代码的计算机可用存储介质(包括但不限于磁盘存储器、CD‑ROM、光学存储器等)上实施的计算机程序产品的形式。
[0141] 以上仅为本公开的实施例而已，并不用于限制本公开。对于本领域技术人员来说，本公开可以有各种更改和变化。凡在本公开的精神和原理之内所作的任何修改、等同替换、改进等，均应包含在本公开的权利要求范围之内。

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